نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟
نرخ بهره فدرال رزرو، نرخ بهرهای است که فدرال رزرو (بانک مرکزی ایالات متحده) تعیین میکند تا وامهای شبانه بین بانکها را تنظیم کند. نرخ بهره فدرال رزرو یکی از ابزارهای اصلی بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا برای اجرای سیاستهای پولی و کنترل نقدینگی و تورم در اقتصاد آمریکا است.
تغییرات در نرخ بهره فدرال رزرو میتواند تأثیرات گستردهای بر اقتصاد داشته باشد، از جمله بر نرخهای بهره وامهای مسکن، وامهای خودرو، وامهای دانشجویی و حتی بر نرخ ارز و بازار سهام. به همین دلیل است که بروکرها، تریدرها و بازارهای مالی نسبت به تغییرات یا تعیین نرخ بهره فدرال رزرو حساس هستند و با دقت تغییرات آن را دنبال میکنند.
آخرین خبر نرخ بهره فدرال رزرو
آخرین و به روزترین اخبار مربوط به نرخ بهره فدرال رزرو معمولاً پس از جلسات هشت مرحلهای کمیته بازار باز فدرال (FOMC) اعلام میشود. این کمیته معمولاً هشت جلسه در سال برگزار میکند و نتایج این جلسات در قالب بیانیه منتشر میشوند. تاریخ برگزاری این جلسات در ابتدای هر سال میلادی از قبل اعلام خواهد شد. البته ممکن است زمان برگزاری جلسات بنا به دلایل مختلفی تغییر کند.
بهترین منبع برای پیگیری آخرین خبر نرخ بهره فدرال رزرو
برای پیگیری آخرین خبر نرخ بهره فدرال رزرو رجوع به بیانیهها و گزارشهای رسمی فدرال رزرو، قابل اعتمادترین راه است. نتایج جلسات هشتگانه به طور مستقیم بر روی وبسایت فدرال رزرو منتشر میشود.
زمان برگزاری جلسات کمیته بازار باز فدرال (FOMC)
همانطور که گفته شد جلسات کمیته بازار باز فدرال (FOMC) هشت بار در سال برگزار میشود و تاریخهای این جلسات معمولاً از قبل برای کل سال اعلام میشود. بهطور مثال برنامه جلسات FOMC برای سال 2024 به شرح زیر است:
- 30-31 ژانویه 2024
- 19-20 مارس 2024
- 30 آوریل – 1 مه 2024
- 18-19 ژوئن 2024
- 30-31 ژوئیه 2024
- 17-18 سپتامبر 2024
- 5-6 نوامبر 2024
- 17-18 دسامبر 2024
ساعت اعلام نرخ بهره فدرال رزرو امروز
نتایج جلسات FOMC معمولاً در ساعت 2:00 بعد از ظهر به وقت شرق ایالات متحده (ET) منتشر میشود. بعد از برگزاری هر کدام از جلسات هشتگانه و پس از انتشار بیانیه رسمی، رئیس فدرال رزرو در یک کنفرانس خبری شرکت میکند و به سوالات رسانهها پاسخ میدهد. پیگیری این کنفرانس نیز تحلیلها و جزئیات بیشتری را در اختیار تریدرها و تحلیلگران ارائه میدهد.
تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر بازارهای مالی
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تأثیرات گستردهای بر بازارهای مالی دارد. این تأثیرات به چندین عامل از جمله میزان افزایش نرخ بهره، وضعیت کلی اقتصاد و واکنش سرمایهگذاران و بازارها بستگی دارد. اما کلیدیترین تاثیرات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر بازارهای مالی را میتوان اینگونه شرح داد:
تاثیرات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر بازار سهام
- کاهش قیمت سهام: افزایش نرخ بهره فدرال رزرو معمولاً منجر به افزایش هزینههای وامگیری شرکتها میشود. این افزایش هزینه معمولا سودآوری شرکتها را کاهش داده و اغلب ارزش سهام آنها را کاهش میدهد.
- انتقال سرمایه به اوراق قرضه: وقتی نرخ بهره توسط فدرال رزرو افزایش مییابد، اوراق قرضه و سایر ابزارهای بدهی جذابتر میشوند، زیرا بازدهی آنها افزایش مییابد. این موضوع میتواند منجر به خروج سرمایه از بازار سهام و ورود به بازار اوراق قرضه شود.
تاثیرات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر بازار ارز
- تقویت ارزش دلار آمریکا: افزایش نرخ بهره میتواند باعث جذب سرمایهگذاران خارجی به سمت اقتصاد آمریکا شود. این سرمایهگذاران معمولا وقتی به دنبال بازدهی و سودآوری بیشتر هستند، با افزایش نرخ بهره به سمت اقتصاد آمریکا متمایل میشوند. این موضوع میتواند باعث افزایش تقاضا برای دلار و تقویت ارزش آن نسبت به سایر ارزها شود.
تاثیرات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر بازار کالا
- کاهش قیمت کالاها: وقتی در اثر جذب سرمایهگذاران خارجی، دلار آمریکا تقویت شود، ممکن است کاهش قیمت کالاها (مانند نفت، طلا و مواد اولیه) کاهش یابد. از آنجا که این کالاها معمولاً به دلار قیمتگذاری میشوند، دلار قویتر باعث افزایش هزینههای خرید برای خریداران غیرآمریکایی خواهد شد.
تاثیرات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر بازار وامها و مسکن
- افزایش نرخ بهره وامها: با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، نرخ بهره وامهای مسکن، وامهای خودرو و سایر وامهای مصرفی نیز افزایش مییابد. این موضوع میتواند باعث کاهش تقاضا برای وامها و کاهش فعالیتهای مرتبط با مسکن شود.
- کاهش قیمت مسکن: افزایش نرخ بهره وام مسکن میتواند توان خرید مسکن را کاهش دهد و به طور بالقوه منجر به کاهش قیمت مسکن شود.
تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر دلار
همانطور که در بخش قبل گفته شد افزایش نرخ بهره فدرال رزرو میتواند تاثیراتی جدی بر دلار و وضعیت آن در بازار بگذارد. وقتی سرمایهگذاران خارجی جذب اقتصاد آمریکا شوند، وضعیت دلار آمریکا در بازار تقویت خواهد شد.
تقویت دلار آمریکا موجب تضعیف سایر ارزهای بازار نیز خواهد شد زیرا سرمایهگذاران ترجیح میدهند روی ارزی سرمایهگذاری کنند که بیشتر خود را با تغییرات نرخ بهره تطبیق داده است.
البته افزایش نرخ بهره ممکن است همیشه به تقویت دلار آمریکا منجر نشود چراکه وضعیت کلی بازار به عوامل و اخبار دیگر هم بستگی دارد اما بهطور کلی معمولا وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد، دلار آمریکا نیز تقویت خواهد شد.
تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر فارکس
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تأثیرات قابل توجهی بر بازار فارکس (Forex) دارد. این تأثیرات وابسته به نقش کلیدی دلار آمریکا در بازار ارز جهانی و تأثیرات سیاستهای پولی فدرال رزرو بر اقتصاد جهانی است.
بر همین اساس معمولا وقتی فدرال رزرو تصمیم به افزایش نرخ بهره میگیرد، نوسانات در بازار فارکس نیز شدت میگیرد. معاملهگران و سرمایهگذاران به این اخبار واکنش نشان میدهند و تلاش میکنند موقعیتهای خود را بر اساس پیشبینیهای جدید تنظیم کنند. این امر میتواند منجر به نوسانات شدید در کوتاهمدت شود.
علاوه بر این تغییرات در نرخ بهره فدرال رزرو تأثیر مستقیمی بر جفتارزهای فارکسی دارد. به عنوان مثال، اگر نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یابد، ممکن است قیمت جفتارز یورو / دلار (EUR/USD) کاهش یابد و دلار آمریکا نسبت به یورو تقویت شود.
برای سایر جفت ارزها مانند دلار / ین (USD/JPY) و پوند / دلار (GBP/USD) هم این تاثیرات ممکن است تکرار شده و دلار آمریکا را نسبت به ارز همارز آن تقویت کند.
نباید فراموش کرد که معاملهگران فارکس معمولاً استراتژیهای تجاری خود را بر اساس تغییرات نرخ بهره تنظیم میکنند. افزایش نرخ بهره ممکن است منجر به تغییر در استراتژیهای بلندمدت و کوتاهمدت معاملهگران شود.
برخی ممکن است به دنبال سود بردن از تفاوت نرخ بهره (carry trade) باشند، در حالی که دیگران ممکن است به دنبال سود بردن از نوسانات کوتاهمدت باشند.
تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر بیت کوین
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو میتواند تأثیراتی مستقیم و غیرمستقیم و نیز کوتاهمدت و بلندمدت بر بازار ارزهای دیجیتال علیالخصوص بیتکوین داشته باشد.
نخستین تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر بیت کوین کاهش تقاضای سرمایهگذاری ریسکپذیر است. این یعنی با افزایش نرخ بهره، سرمایهگذاران ممکن است از داراییهای ریسکپذیر مانند بیت کوین به سمت داراییهای کمریسکتر مانند اوراق قرضه دولتی و سپردههای بانکی با بهره بالاتر حرکت کنند. موضوعی که میتواند باعث کاهش تقاضا و در نتیجه کاهش قیمت بیت کوین شود.
از سوی دیگر همانطور که در بخش «تاثیر افزایش نرخ بهره بر دلار» گفتیم، افزایش نرخ بهره معمولاً منجر به تقویت دلار میشود. ارزش بالاتر دلار میتواند باعث کاهش ارزش بیت کوین نسبت به دلار شود، زیرا بیت کوین به دلار قیمتگذاری میشود و دلار قویتر میتواند تقاضا برای داراییهای جایگزین مانند بیت کوین را کاهش دهد.
از سوی دیگر افزایش نرخ بهره ممکن است منجر به کاهش نقدینگی در بازارهای مالی شود. با افزایش نرخ بهره سرمایهگذاران ممکن است از بازارهای مالی خارج شوند تا بدهیهای خود را با بهره بالاتر پرداخت کنند. کاهش نقدینگی هم میتواند نوسانات را در بازار بیت کوین افزایش و قیمت بیتکوین را کاهش دهد.
این درحالی است که برخی تحلیلگران معتقدند بیت کوین میتواند به عنوان یک ذخیره با ارزش مشابه طلا عمل کند. تحلیل آنها این است که در صورت افزایش نرخ بهره و کاهش اعتماد به ارزهای فیات، برخی سرمایهگذاران ممکن است به بیت کوین به عنوان پناهگاهی در برابر تورم و کاهش ارزش پول نگاه کنند، که این میتواند تأثیر مثبتی بر قیمت بیت کوین در بلندمدت داشته باشد.
تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر طلا
برای تحلیل تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر طلا، نباید فراموش کنیم که این فلز گرانبها یک دارایی بدون بازدهی مستقیم است؛ به این معنی که برخلاف اوراق قرضه یا سپردههای بانکی، به آن بهره یا سود سهام تعلق نمیگیرد.
بنابراین با افزایش نرخ بهره، سرمایهگذاری در داراییهای بهرهده و سودآور جذابتر میشود. بنابراین، سرمایهگذاران ممکن است تمایل کمتری به نگهداری طلا داشته باشند، زیرا هزینه فرصت نگهداری طلا افزایش مییابد.
از سوی دیگر اگر سرمایهگذاران باور داشته باشند که افزایش نرخ بهره تنها آغاز یک دوره طولانی از افزایشهای بیشتر است، ممکن است این موضوع منجر به فروش بیشتر طلا شود.
تاثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر بازارهای مالی
حال که تاثیرات «افزایش نرخ بهره فدرال رزرو» را بررسی کردیم، نوبت به تاثیرات «کاهش نرخ بهره فدرال رزرو» میرسد. این دو عامل چه تفاوتی با هم دارند؟
حقیقت این است کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تأثیرات گسترده و قابل توجهی بر بازارهای مالی دارد. این تأثیرات میتوانند در بخشهای مختلف اقتصادی و مالی احساس شود.
بهطور مثال کاهش نرخ بهره معمولاً باعث کاهش هزینههای وامگیری برای شرکتها میشود که میتواند سودآوری آنها را افزایش دهد. این موضوع میتواند منجر به افزایش قیمت سهام شود. دقیقا مخالف اتفاقی که با «افزایش نرخ بهره» رخ داده بود.
علاوه بر این نرخ بهره پایینتر باعث میشود سرمایهگذاران به دنبال بازدهی بالاتری در بازار سهام باشند. موضوعی که معنایش این است: تقاضای بیشتر، قیمت سهام را بالا میبرد.
این درحالی است که کاهش نرخ بهره به طور مستقیم منجر به کاهش بازدهی اوراق قرضه جدید میشود. در نتیجه، اوراق قرضه موجود که بازدهی بالاتری دارند، جذابتر میشوند و قیمت آنها افزایش مییابد.
تاثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر دلار
کاهش نرخ بهره ممکن است تقاضا برای دلار آمریکا را کاهش دهد و به همین سبب سرمایهگذاران خارجی را از بازار آمریکا طرد کند.
بنابراین اگر تقاضا برای دلار کاهش پیدا کند، ارزش دلار هم تضعیف خواهد شد و سرمایهگذاران به سمت ارز سایر کشورها جذب خواهند شد. این درحالی است که واکنشهای زنجیرهایِ پس از کاهش نرخ بهره، درنهایت منجر به افزایش نقدینگی خواهد شد و به دنبال آن فشار تورمی نیز افزایش خواهد یافت.
تاثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر فارکس
کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تأثیرات چندلایهای بر بازار فارکس بر جای میگذارد. این تأثیرات میتوانند شامل کاهش ارزش دلار، افزایش نوسانات، تغییر در جفتارزها، و تأثیرات بر سیاستهای پولی سایر کشورها باشند.
علاوه بر این کاهش نرخ بهره فدرال رزرو میتواند تأثیرات متفاوتی بر جفتارزهای مختلف داشته باشد؛ مثلا جفتارز EUR/USD ممکن است افزایش یابد، زیرا یورو در برابر دلار تقویت خواهد شد اما این شرایط برای جفتارزهایی مانند USD/JPY برقرار نیست و ارزش آنها احتمالا کاهش خواهد یافت زیرا دلار در برابر ین تضعیف میشود.
تاثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر بیت کوین
همانطور که افزایش نرخ بهره بر وضعیت بیت کوین تاثیراتی جدی داشت، این ارز دیجیتال محبوب با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو نیز از تاثیرات احتمالی در امان نیست.
از همین روی کاهش نرخ بهره میتواند باعث افزایش انتظارات تورمی شود. در این شرایط خاص بیت کوین به عنوان یک پوشش در برابر تورم در نظر گرفته میشود، بنابراین افزایش نگرانیهای تورمی تقاضا برای بیت کوین را افزایش میدهد و قیمت آن را بالا خواهد برد.
بهطور خلاصه میتوان نتیجه گرفت که رفتار دلار و بیتکوین در برابر افزایش و کاهش نرخ بهره کاملا برعکس هم است.
تاثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر طلا
بر اساس آنچه در تحلیل بیت کوین خواندیم، پیشبینی وضعیت طلا نیز چندان سخت نیست. از همین روی طلا به عنوان یک دارایی بدون بهره، در شرایط نرخ بهره پایین برای سرمایهگذاران جذابتر میشود.
با کاهش نرخ بهره، بازدهی اوراق قرضه و سپردههای بانکی کاهش مییابد، بنابراین سرمایهگذاران ممکن است به دنبال داراییهایی مانند طلا و بیتکوین باشند که در زمان عدم قطعیت اقتصادی یا تورم، به عنوان پناهگاه امن شناخته میشوند.
پیش بینی نرخ بهره فدرال رزرو
عواملی مانند شاخصهای تورم، وضعیت اشتغال، میزان رشد اقتصادی و شرایط بازارهای جهانی ازجمله مهمترین عواملی هستند که در تحلیل و پیش بینی نرخ بهره بسیار مهماند.
به طور مثال اگر تورم بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو باشد، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر است. از سوی دیگر اشتغال کامل و افزایش دستمزدها میتواند فشارهای تورمی را افزایش دهد و نیاز به افزایش نرخ بهره را ایجاد کند.
با این حال توجه به این نکات نیز میتواند راهنمای خوبی برای پیش بینی نرخ بهره فدرال رزرو باشد:
- اگر رشد اقتصادی بالا باشد نیاز به افزایش نرخ بهره هم افزایش خواهد یافت.
- اگر سیاستهای پولی سایر کشورها هم دستخوش تغییر شوند، تصمیمات فدرال رزرو نیز با نگاهی به آنها انجام خواهد شد.
زمان افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
زمانبندی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به مجموعهای از عوامل اقتصادی و تصمیمات سیاستگذاران وابسته است. برای پیشبینی دقیقتر، لازم است که به دقت دادههای اقتصادی، بیانیههای مقامات فدرال رزرو و انتظارات بازار را مورد بررسی قرار دهید. پیگیری منابع معتبر و بهروز ماندن با اخبار و تحلیلهای اقتصادی میتواند به شما در درک بهتر زمان احتمالی افزایش نرخ بهره کمک کند.
با این حال پیگیری دقیق «زمان افزایش نرخ بهره فدرال رزرو» وابسته به جلسات FOMC است که 8 بار در سال برگزار میشود و اگر بنا بر افزایش نرخ بهره باشد، این تصمیم پس از برگزاری هر کدام از این جلسات اتخاذ خواهد شد.
سخن پایانی
بهطور کلی افزایش و کاهش نرخ بهره عاملی حیاتی در وضعیت شاخصهای اقتصادی و بازارهای مالی است. اطلاع از عوامل تاثیرگذار بر نرخ بهره و همچنین زمان اعلام تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو میتواند سرمایهگذاران را برای مقابله با شرایط غیرقابل تصور آماده کند.
اگرچه تحلیل و پیشبینی تصمیمات فدرال رزرو به سادگی ممکن نیست اما تلاش برای پیگیری اخبار و افزایش آگاهی درباره این اتفاق، سرمایهگذاران را برای بقا در بازارهای مالی آبدیدهتر خواهد کرد. بنابراین فراموش نکنید که پیگیری اخبار مربوط به تصمیمات فدرال رزرو بخشی از روند سرمایهگذاری شما و قسمتی از قدرت تحلیل شما از بازارهای جهانی است.
سوالات متداول
رابطه نرخ بهره و دلار
معمولا افزایش نرخ بهره، وضعیت دلار آمریکا را تقویت خواهد کرد و کاهش نرخ بهره نیز منجر به تضعیف دلار آمریکا میشود.
رابطه نرخ بهره و فارکس
افزایش نرخ بهره نوسانات بازار فارکس را افزایش میدهد اما تاثیر این نوسانات در جفتارزهای گوناگون، با هم متفاوت است. کاهش نرخ بهره هم ممکن است منجر به کاهش ارزش دلار، افزایش نوسانات، تغییر در جفتارزها، و تأثیرات بر سیاستهای پولی سایر کشورها باشند.
رابطه نرخ بهره و ارز دیجیتال
با افزایش نرخ بهره، سرمایهگذاران ممکن است از داراییهای ریسکپذیر مانند ارزهای دیجیتال به سمت داراییهای کمریسکتر مانند اوراق قرضه دولتی و سپردههای بانکی با بهره بالاتر حرکت کنند. در مقابل کاهش نرخ بهره تقاضا برای بیت کوین را افزایش میدهد و قیمت آن را بالا خواهد برد.
رابطه نرخ بهره و طلا
با افزایش نرخ بهره سرمایهگذاران ممکن است تمایل کمتری به نگهداری طلا داشته باشند و به دنبال ارزش طلا کاهش یابد. در مقابل کاهش نرخ بهره، ارزش طلا را افزایش خواهد داد.