آیا تا به حال پیش آمده که بخواهید دارایی‌ای را با قیمت مشخص بخرید، اما در نهایت معامله در قیمتی متفاوت انجام شود؟ اگر پاسخ شما مثبت است، پس احتمالاً با مفهوم اسلیپیج روبه‌رو شده‌اید. در بازارهای مالی، تغییرات قیمت در کسری از ثانیه رخ می‌دهد و این موضوع می‌تواند تأثیر مستقیمی بر سود و زیان شما بگذارد. اگر معامله‌گری هستید که می‌خواهید معاملات خود را بهینه کرده و از هزینه‌های پنهان جلوگیری کنید، باید اسلیپیج و روش‌های کنترل آن را یاد بگیرید. در این مقاله، با مفهوم اسلیپیج، عوامل تأثیرگذار بر آن و راهکارهای کاهش آن آشنا می‌شوید تا بتوانید معاملات خود را هوشمندانه‌تر مدیریت کنید.
اسلیپیج چیست؟
اسلیپیج زمانی بوجود می‌آید که معامله‌گر قصد خرید یا فروش دارایی را در یک قیمت مشخص دارد، اما معامله در قیمتی متفاوت انجام می‌شود. اما چرا این اتفاق می‌افتد؟
در بازارهای مالی مثل فارکس و ارز دیجیتال، قیمت‌ها همیشه در حال تغییر هستند. وقتی شما یک سفارش خرید یا فروش ثبت می‌کنید، ممکن است تا لحظه‌ای که سفارش اجرا می‌شود، قیمت کمی بالا یا پایین برود. این تفاوت قیمت همان اسلیپیج است.
فرض کنید شما می‌خواهید بیت‌کوین را در قیمت ۳۰,۰۰۰ دلار بخرید. بر روی دکمه خرید کلیک می‌کنید، اما وقتی معامله انجام می‌شود، قیمت ۳۰,۰۲۰ دلار شده است. به این ۲۰ دلار تفاوت قیمت اسلیپیج می‌گوییم.
چه عواملی بر اسلیپیج تاثیر دارند؟
عوامل موثر بر اسلیپیج شامل نوسانات بازار، نقدینگی دارایی، نوع سفارش، حجم معامله و سرعت اینترنت است. اما چگونه این موارد بر قیمت معامله شما تاثیر می‌گذارند؟
نوسانات بازار
وقتی قیمت دارایی‌ها به سرعت تغییر می‌کند، احتمال اسلیپیج بیشتر می‌شود. این اتفاق معمولاً در مواقعی که اخبار اقتصادی مهم منتشر می‌شوند یا در زمان‌های پرتلاطم بازار رخ می‌دهد. در چنین شرایطی، ممکن است قیمتی که در زمان ثبت سفارش مشاهده کرده‌اید، در لحظه اجرا دیگر در دسترس نباشد.
نقدینگی دارایی
هرچه تعداد خریداران و فروشندگان یک دارایی بیشتر باشد، احتمال اینکه سفارش شما در همان قیمتی که درخواست داده‌اید انجام شود، افزایش پیدا می‌کند. اما در بازارهایی با نقدینگی پایین، ممکن است سفارش شما در قیمتی متفاوت اجرا شود، زیرا افراد کمتری در آن لحظه مایل به خرید یا فروش در قیمت پیشنهادی شما هستند.
نوع سفارش معاملاتی
سفارش‌های “بازار” (Market Orders) سریع اجرا می‌شوند، اما ممکن است در قیمتی متفاوت از قیمت مورد نظر شما انجام شوند، زیرا سیستم سفارش را با نزدیک‌ترین قیمت موجود مطابقت می‌دهد. اما اگر از سفارش “محدود” (Limit Order) استفاده کنید، معامله فقط در قیمت مشخص‌شده یا بهتر انجام می‌شود، که می‌تواند از وقوع اسلیپیج جلوگیری کند.
حجم معامله
اگر حجم سفارش شما خیلی بالا باشد، ممکن است اجرای آن به چند مرحله تقسیم شود و قیمت‌های متفاوتی برای بخش‌های مختلف سفارش اعمال شود. به همین دلیل، معامله‌گران بزرگ معمولاً سفارش‌های خود را به بخش‌های کوچک تر تقسیم می‌کنند تا تأثیر اسلیپیج را کاهش دهند.
سرعت اینترنت و عملکرد بروکر
یک اتصال اینترنت ضعیف یا کندی سیستم پردازش سفارش در بروکر می‌تواند باعث تأخیر در اجرای معامله شود. این تأخیر ممکن است باعث شود که قیمت دارایی در این فاصله تغییر کند و معامله شما با اسلیپیج همراه شود. به همین دلیل، داشتن اینترنت پایدار و انتخاب یک بروکر معتبر اهمیت زیادی دارد.
زمان معامله
در ساعات کم‌معامله، مانند اواخر شب یا روزهای تعطیل، نقدینگی در بازار کمتر است. در نتیجه، احتمال اجرای سفارش‌ها در قیمتی متفاوت بیشتر می‌شود. معمولاً، معامله‌گران حرفه‌ای ترجیح می‌دهند در ساعاتی که بازار فعال‌تر است، معامله کنند تا اسلیپیج را کاهش دهند.
انواع اسلیپیج چیست؟
انواع اسلیپیج شامل مثبت، منفی و خنثی است که هر یک تاثیر متفاوتی بر قیمت خرید یا فروش معامله شما می‌گذارند.
اسلیپیج مثبت (Positive Slippage)
زمانی که معامله‌گر یک سفارش خرید یا فروش را ثبت می‌کند و قیمت نهایی اجرای سفارش بهتر از قیمت درخواستی او باشد، اسلیپیج مثبت اتفاق می‌افتد. به این معنا که اگر شما سفارش خریدی ثبت کرده باشید، قیمت اجرا کمتر از حد انتظار است و اگر سفارش فروش داشته باشید، قیمت اجرا بالاتر می‌رود.
فرض کنید قصد خرید یک دارایی را با قیمت ۱۰۰ دلار دارید، اما در زمان اجرای سفارش، قیمت کاهش یافته و در ۹۸ دلار انجام می‌شود. در این حالت، شما دارایی را ارزان‌تر از قیمت مدنظر خود خریده‌اید که به آن اسلیپیج مثبت می‌گویند.
اسلیپیج منفی (Negative Slippage)
اسلیپیج منفی زمانی رخ می‌دهد که قیمت نهایی اجرای معامله بدتر از قیمت درخواستی باشد. یعنی اگر سفارشی برای خرید ثبت کنید، قیمت بالاتر از حد انتظار می‌رود و اگر سفارش فروش داشته باشید، قیمت کاهش می‌یابد.
فرض کنید سفارش خریدی با قیمت ۱۰۰ دلار ثبت کرده‌اید، اما به دلیل نوسانات شدید بازار، سفارش شما در ۱۰۲ دلار اجرا می‌شود. در این حالت، شما دارایی را گران‌تر از چیزی که انتظار داشتید خریداری کرده‌اید که نشان‌دهنده وقوع اسلیپیج منفی است.
اسلیپیج خنثی (Neutral Slippage)
در برخی موارد، قیمت در زمان اجرای سفارش دقیقاً برابر با قیمت درخواستی باقی می‌ماند. در این حالت، هیچ تغییری در قیمت ایجاد نمی‌شود و معامله بدون لغزش انجام می‌شود.
به عنوان مثال، شما قصد خرید یک دارایی با قیمت ۱۰۰ دلار را دارید و دقیقاً در همین قیمت سفارش شما اجرا می‌شود. در این حالت، اسلیپیج خنثی رخ داده و تغییری در شرایط معامله ایجاد نشده است.
نحوه کاهش اسلیپیج چگونه است؟
شما می‌توانید برای جلوگیری از اسلیپیج دارایی‌هایی با نقدینگی بالا را انتخاب کنید، از سفارش محدود استفاده کنید، سفارشات خود را به حجم‌های کوچکتر تقسیم کنید و در زمان‌هایی که اخبار مهم منتشر می‌شود معامله نکنید. در ادامه، به شما توضیح می‌دهیم که چرا هر یک از این عوامل بر معامله شما تاثیر می‌گذارند.
انتخاب دارایی‌های با نقدینگی بالا
معامله در بازارهایی که حجم معاملات بالایی دارند، می‌تواند ریسک اسلیپیج را کاهش دهد. دارایی‌هایی مانند جفت‌ارزهای اصلی در فارکس یا سهام شرکت‌های بزرگ معمولاً نقدینگی بیشتری دارند، بنابراین قیمت آنها کمتر دچار تغییرات ناگهانی می‌شود.
استفاده از سفارشات محدود (Limit Orders)
به جای استفاده از سفارشات لحظه‌ای (Market Orders)، بهتر است از سفارشات محدود (Limit Orders) استفاده کنید. این سفارشات فقط در قیمتی که شما تعیین کرده‌اید اجرا می‌شوند، بنابراین از خرید یا فروش در قیمتی متفاوت جلوگیری می‌کنند.
تقسیم سفارشات به حجم‌های کوچکتر
اگر قصد انجام معامله‌ای با حجم بالا را دارید، بهتر است سفارش خود را به بخش‌های کوچکتر تقسیم کنید. این کار کمک می‌کند تا معامله به تدریج و در قیمت‌های مطلوب‌تری اجرا شود، به‌ویژه در بازارهای کم‌عمق که تغییرات قیمت سریع‌تر اتفاق می‌افتد.
انتخاب بروکر با اجرای سریع سفارشات
بروکرهای حرفه‌ای با زیرساخت‌های قوی و سرورهای پرسرعت می‌توانند سفارشات را در کمترین زمان ممکن اجرا کنند، که احتمال اسلیپیج را کاهش می‌دهد. هنگام انتخاب بروکر، عواملی مانند سرعت اجرای معاملات، میزان تأخیر و نوع حساب معاملاتی (مثل حساب ECN) را بررسی کنید.
پرهیز از معامله در زمان انتشار اخبار مهم
زمان‌هایی که اخبار اقتصادی مهم منتشر می‌شود، بازار دچار نوسانات شدید می‌شود که می‌تواند منجر به اسلیپیج بالا گردد. اگر استراتژی شما به معاملات خبری وابسته نیست، بهتر است در این بازه‌ها از انجام معاملات خودداری کنید.
مدیریت حد سود و حد ضرر (Stop Loss & Take Profit)
برای کنترل ریسک، بهتر است همیشه حد سود (Take Profit) و حد ضرر (Stop Loss) مشخص کنید. این کار باعث می‌شود که معامله در قیمت مطلوب شما بسته شود و از اجرای ناخواسته در شرایط پرنوسان جلوگیری شود.
سخن آخر
اسلیپیج یکی از پدیده‌های رایج در بازارهای مالی است که به تفاوت بین قیمت مورد انتظار و قیمت اجرای سفارش گفته می‌شود. این اتفاق می‌تواند مثبت، منفی یا خنثی باشد و تحت تأثیر عواملی مانند نوسانات بازار، نقدینگی دارایی، نوع سفارش، حجم معامله و سرعت اجرای سفارش قرار دارد. برای کاهش اسلیپیج، می‌توانید از روش‌هایی مانند انتخاب دارایی‌های با نقدینگی بالا، استفاده از سفارش محدود، تقسیم سفارشات به حجم‌های کوچکتر، انتخاب بروکر معتبر و پرهیز از معامله در زمان‌های پرتلاطم استفاده کنید. با درک این مفاهیم و اجرای استراتژی‌های مناسب، می‌توانید کنترل بیشتری بر معاملات خود داشته باشید و از زیان‌های ناخواسته جلوگیری کنید.
سوالات متداول
اسلیپیج تلرانس (Slippage tolerance) چیست؟
“اسلیپیج تلرانس” به حداکثر میزان تفاوت قیمتی اشاره دارد که یک معامله‌گر حاضر است بین قیمت مورد انتظار و قیمت واقعی اجرای سفارش بپذیرد. به عبارت دیگر، معامله‌گر محدوده‌ای را تعیین می‌کند که اگر قیمت دارایی در هنگام اجرای سفارش از آن فراتر رود، معامله انجام نشود.
تفاوت اسلیپیج و اسپرد در فارکس چیست؟
در بازار فارکس، اسپرد به اختلاف بین قیمت خرید (Bid) و قیمت فروش (Ask) یک جفت‌ارز گفته می‌شود. این اختلاف معمولاً هزینه‌ای است که بروکرها برای اجرای معاملات دریافت می‌کنند و می‌تواند ثابت یا شناور باشد. از طرف دیگر، اسلیپیج زمانی رخ می‌دهد که سفارش معامله‌گر با قیمتی متفاوت از قیمت درخواستی او اجرا شود. این پدیده معمولاً در شرایطی با نوسانات شدید بازار یا کمبود نقدینگی اتفاق می‌افتد.
کدام بروکر اسلیپیج کمتری دارد؟
میزان اسلیپیج در بروکرها به عواملی مانند نقدینگی، سرعت اجرای سفارشات و شرایط بازار بستگی دارد. بروکرهایی با اسپرد ثابت معمولاً در شرایط نوسانی اسلیپیج بیشتری دارند، در حالی که بروکرهای با اسپرد شناور ممکن است اسلیپیج کمتری تجربه کنند. برای کاهش اسلیپیج پیشنهاد می‌کنیم بروکری را انتخاب کنید که سابقه بهتری داشته و حساب‌های معاملاتی مختلفی مثل ECN ارائه دهد.