تصور کنید که در پایان روز معاملاتی، همچنان پوزیشن‌های باز دارید و نمی‌دانید باید آنها را ببندید یا نگه دارید. شما در حال فکر کردن به یک تصمیم حیاتی هستید که می‌تواند بر سود و زیانتان تأثیر بگذارد. اینجاست که مفهوم “رول اور” وارد صحنه میشود و نقش مهمی در استراتژی معاملاتی شما ایفا می‌کند. آیا می‌خواهید بدانید چگونه با استفاده از این ابزار می‌توانید معاملات خود را بهینه کنید و سود بیشتری کسب کنید؟ در ادامه، پاسخ‌های مورد نیازتان را خواهید یافت.
رول اور چیست و چرا مهم است؟
شما به عنوان یک معامله‌گر در بازار فارکس ممکن است در پایان روز معاملاتی، همچنان پوزیشن‌های بازی داشته باشید و تمایلی به بستن آنها نداشته باشید. در این شرایط، مفهوم “رول اور (rollover)” به کار شما می‌آید.
رول اور در فارکس به معنای انتقال پوزیشن‌های باز از یک روز معاملاتی به روز بعد است. به عبارت ساده‌تر، اگر شما بخواهید پوزیشن باز خود را به جای بستن در پایان روز معاملاتی، به روز بعد منتقل کنید، از رول اور (rollover) استفاده می‌کنید. این فرآیند باعث میشود که پوزیشن شما بدون نیاز به «باز و بسته کردن مجدد»، به روز بعد منتقل شود.
رول اور می‌تواند روی سود و زیان شما تأثیر بگذارد. در معاملات فارکس، “نرخ بهره (interest rate)” نقش کلیدی دارد. درک مفهوم رول اور به شما کمک می‌کند تا بهتر تصمیم‌گیری کنید و مدیریت بهتری روی پوزیشن‌های باز خود داشته باشید.
تفاوت رول اور و سواپ چیست؟
در بازار فارکس، اصطلاحات «رول اور و سواپ» گاهی به‌صورت هم‌معنی به کار می‌روند، اما تفاوت‌هایی بین این دو وجود دارد. رول اور به فرایند انتقال یک پوزیشن باز از یک روز معاملاتی به روز بعد اشاره دارد، که در این فرایند، معامله‌گر ممکن است به دلیل اختلاف نرخ بهره بین دو ارز، سود یا زیان دریافت کند. این فرایند به‌طور خودکار توسط کارگزار انجام میشود تا پوزیشن‌ها بدون بستن، به روز بعد منتقل شوند.
از طرف دیگر، “سواپ (Swap)” بیشتر به نرخ بهره‌ای اشاره دارد که در اثر این انتقال اعمال میشود. به بیان ساده‌تر، سواپ همان هزینه یا سود ناشی از انتقال پوزیشن است که به‌دلیل تفاوت نرخ بهره بین دو ارز ایجاد میشود. بنابراین، در حالی که رول اور به معنای ادامه دادن پوزیشن برای روز بعد است، سواپ نشان‌دهنده تأثیر مالی این انتقال بر حساب شماست، که می‌تواند مثبت یا منفی باشد.
برای مطالعه بیشتر مقاله سوآپ چیست؟ پیشنهاد میشود.
رول اور در فارکس چگونه عمل می‌کند؟
فرض کنید شما به تازگی یک پوزیشن معاملاتی در فارکس باز کردهاید و بازار در حال حرکت به نفع شماست. روز معاملاتی به پایان نزدیک میشود و شاید این سوال برای شما پیش بیاید، که آیا باید پوزیشن خود را ببندید یا آن را نگه دارید؟ اینجاست که مفهوم رول اور وارد عمل میشود.
وقتی شما می‌خواهید پوزیشن باز خود را به روز بعد منتقل کنید، فرآیندی به نام “رول اور” انجام میشود. در واقع، با رسیدن به پایان روز معاملاتی، بانک‌ها و مؤسسات مالی به صورت خودکار پوزیشن‌های شما را به روز بعد منتقل می‌کنند، اما این انتقال بدون هزینه نیست. شما باید اختلاف نرخ بهره بین دو ارز را پرداخت کنید یا از آن سود ببرید.
حالا تصور کنید که ارز خریداری‌شده شما نرخ بهره بالاتری نسبت به ارز فروخته‌شده داشته باشد. در این صورت، شما می‌توانید از این تفاوت نرخ بهره سود کسب کنید و اصطلاحاً «رول اور مثبت» دریافت کنید. اما اگر وضعیت برعکس باشد و نرخ بهره ارز فروخته‌شده شما بیشتر از ارز خریداری‌شده باشد، شما باید هزینه‌ای پرداخت کنید که به آن «رول اور منفی» گفته میشود.
شما به عنوان یک معامله‌گر باید بدانید که رول اور فقط به معنای انتقال پوزیشن نیست، بلکه می‌تواند بر روی سود و زیان شما نیز تاثیر بگذارد. بسته به نوع پوزیشن و نرخ بهره، این انتقال می‌تواند برای شما سودآور باشد یا هزینه‌ای اضافی را به همراه داشته باشد.
انواع rollover
وقتی به معامله در بازار فارکس می‌پردازید، دو نوع رول اور ممکن است به شما مربوط شود؛ «رول اور مثبت و رول اور منفی». شما بسته به تفاوت نرخ بهره بین دو ارز مرتبط با پوزیشن خود، یکی از این دو نوع رول اور را تجربه خواهید کرد.
رول اور مثبت
اگر ارزی که شما خریده‌اید نرخ بهره بالاتری نسبت به ارزی که فروخته‌اید داشته باشد، بانک به شما سود پرداخت می‌کند. به این حالت رول اور مثبت می‌گوییم.
برای درک بهتر مفهوم رول اور مثبت، بیایید با یک مثال عددی این موضوع را بررسی کنیم.
فرض کنید شما در بازار فارکس، جفت ارز (EUR/USD) را معامله می‌کنید. در این معامله، شما یورو (EUR) را خریداری کرده و دلار (USD) را فروخته‌اید. نرخ بهره برای یورو %2 و برای دلار %0.5 است.
شما یک پوزیشن خرید (لانگ) برای 100,000 یورو باز کردهاید و قصد دارید آن را به روز بعد منتقل کنید. چون «نرخ بهره یورو بیشتر از دلار است»، شما می‌توانید از این اختلاف نرخ بهره سود کسب کنید، که به آن «رول اور مثبت» گفته میشود.
نحوه محاسبه رول اور مثبت
- ابتدا باید اختلاف نرخ بهره بین دو ارز را محاسبه کنیم:
{اختلاف نرخ بهره}: %2 – %0.5 = %1.5
- حالا، این اختلاف نرخ بهره را به صورت سالانه برای حجم معامله‌تان اعمال می‌کنیم. حجم پوزیشن شما 100,000 یورو است، پس:
{رول اور سالانه}: سالیانه%1.5 × 100,000 = 1500 یورو
- برای به دست آوردن مقدار رول اور روزانه، چون بازار فارکس به صورت روزانه محاسبه میشود، باید این مقدار را بر تعداد روزهای سال تقسیم کنیم (365 روز):
{رول اور روزانه}: 1500 ÷ 365 روز = 4.11 یورو
بنابراین، اگر شما پوزیشن خرید خود را به روز بعد منتقل کنید، حدود 4.11 یورو (EUR) به حساب شما به عنوان رول اور مثبت اضافه میشود. این مبلغ ممکن است بسته به حجم معامله، نرخ بهره و تعداد روزها متغیر باشد.
رول اور منفی
در مقابل، اگر ارزی که فروخته‌اید نرخ بهره بالاتری نسبت به ارزی که خریده‌اید داشته باشد، شما باید هزینه‌ای پرداخت کنید. این هزینه به نام رول اور منفی شناخته میشود.
برای درک بهتر مفهوم رول اور منفی، به مثال عددی نحوه محاسبه آن دقت فرمایید.
شمادر این معامله در بازار فارکس، جفت ارز (USD/JPY) را معامله کردهاید، دلار آمریکا (USD) را فروخته‌اید و ین ژاپن (JPY) را خریداری نمودهاید. نرخ بهره دلار آمریکا %1.5 و نرخ بهره ین ژاپن %0.1 است. چون نرخ بهره دلاری که فروخته‌اید بالاتر از نرخ بهره ین خریداری‌شده است، باید هزینه‌ای به عنوان رول اور منفی پرداخت کنید.
نحوه محاسبه رول اور منفی
- اختلاف نرخ بهره:
%1.5 – %0.1 = %1.4
- محاسبه هزینه سالانه برای حجم پوزیشن ۱۰۰,۰۰۰ دلار:
بهره سالیانه 1.4% × 100,000 = 1400 دلار
- محاسبه هزینه روزانه:
1400 ÷ 365 روز = 3.84 دلار
بنابراین، حدود 3.84 دلار هزینه روزانه از حساب شما بابت رول اور منفی کسر میشود.
محاسبه نرخ رول اور فارکس
حالا که با مفهوم رول اور آشنا شدید، نوبت به آن می‌رسد که بدانید چطور می‌توانید نرخ آن را محاسبه کنید. فرض کنید شما یک پوزیشن باز در فارکس دارید و می‌خواهید بدانید که با گذشت هر روز چه میزان سود یا هزینه از این پوزیشن دریافت یا پرداخت می‌کنید. برای این کار، کافی است به اختلاف نرخ بهره بین دو ارز درگیر توجه کنید.
هر بار که شما پوزیشنی را باز نگه می‌دارید، نرخ رول اور با توجه به حجم معامله و تفاوت نرخ بهره ارزهای شما محاسبه میشود. به طور خلاصه، اگر ارز خریداری‌شده شما نرخ بهره بالاتری داشته باشد، سود خواهید کرد و اگر برعکس باشد، هزینه‌ای به شما تعلق می‌گیرد. بنابراین، برای محاسبه دقیق، باید نرخ بهره هر دو ارز و حجم معامله خود را در نظر بگیرید و بدانید که این محاسبات به صورت روزانه انجام می‌شوند و ممکن است بسته به شرایط بازار تغییر کنند.
پیش از این با مثال های عددی بطور کامل نحوه محاسبه رول اور در فارکس را شرح داده ایم.
تاثیر رول اور (Roll Over) بر سود و زیان معامله گران
رول اور می‌تواند به شکل مستقیم بر سود و زیان شما در معاملات فارکس تاثیر بگذارد. اگر شما پوزیشنی دارید که چندین روز باز نگه می‌دارید، این تاثیر حتی بیشتر به چشم می‌آید. بسته به اینکه رول اور مثبت یا منفی باشد، ممکن است به سودتان افزوده شود یا هزینه‌ای به معاملات شما اضافه گردد.
فرض کنید شما پوزیشنی را باز کردهاید و نرخ بهره ارز خریداری‌شده بیشتر از ارز فروخته‌شده است؛ در این صورت، هر روز که پوزیشن را نگه دارید، سود بیشتری به حساب شما واریز میشود. اما در حالتی که نرخ بهره ارز فروخته‌شده بیشتر باشد، شما باید هزینه‌ای بابت نگه داشتن این پوزیشن پرداخت کنید. بنابراین، مدیریت رول اور بخشی کلیدی از استراتژی شما خواهد بود تا بتوانید بهترین نتیجه را از معاملات بلندمدت خود بگیرید.
تأثیر rollover بر استراتژی‌های معاملاتی
رول اور یکی از عوامل مهمی است که می‌تواند استراتژی‌های معاملاتی شما را تحت تأثیر قرار دهد، به‌خصوص اگر قصد دارید پوزیشن‌های خود را برای مدت طولانی باز نگه دارید. اگر شما به عنوان یک معامله‌گر فعال، به‌دنبال نگهداری پوزیشن‌های طولانی‌مدت هستید، نرخ رول اور باید بخشی از تصمیم‌گیری‌های شما باشد.
برای مثال، اگر استراتژی شما مبتنی بر خرید ارزهایی با نرخ بهره بالاتر است، رول اور مثبت می‌تواند در طول زمان سود شما را افزایش دهد. در مقابل، اگر پوزیشن‌های شما ارزهایی با نرخ بهره پایین‌تر را شامل شود، رول اور منفی می‌تواند به یک هزینه غیرمنتظره تبدیل شده و سودهای شما را کاهش دهد.
بنابراین، شناخت دقیق نرخ‌های رول اور و تاثیر آنها بر استراتژی‌های معاملاتی‌تان، به شما کمک می‌کند، تا معاملات خود را با دقت بیشتری مدیریت کنید و از تاثیرات ناخواسته جلوگیری کنید.
اگر نرخ رول اور منفی باشد
وقتی نرخ رول اور منفی است، شما باید به ازای هر روز نگهداری پوزیشن، هزینه‌ای پرداخت کنید. در چنین شرایطی، اگر پوزیشن را برای مدت طولانی باز نگه دارید، این هزینه‌ها می‌تواند به‌سرعت انباشته شود و سود کلی معامله شما را کاهش دهد. بنابراین، اگر با نرخ رول اور منفی مواجه هستید، بهتر است «استراتژی کوتاه‌مدت یا معامله‌های سریع‌تری» انتخاب کنید تا از پرداخت هزینه‌های اضافه جلوگیری کنید.
اگر نرخ رول اورمثبت باشد
برعکس، زمانی که نرخ رول اور مثبت است، شما هر روز که پوزیشن خود را باز نگه دارید، سود اضافی دریافت می‌کنید. در چنین شرایطی، نگه داشتن پوزیشن‌ها برای مدت طولانی می‌تواند به نفع شما باشد. این سود اضافی به‌خصوص زمانی که ارزهای با نرخ بهره بالاتر خریداری کردهاید، می‌تواند به بهبود عملکرد استراتژی معاملاتی شما کمک کند. در واقع، رول اور مثبت می‌تواند یکی از عوامل تعیین‌کننده در انتخاب «استراتژی‌های بلندمدت» باشد.
تأثیر اخبار اقتصادی بر نرخ‌های رول اور (Roll Over)
وقتی شما در بازار فارکس فعالیت می‌کنید، نرخ‌های رول اور تنها به تفاوت نرخ بهره بین ارزها محدود نمی‌شود؛ بلکه اخبار و رویدادهای اقتصادی نیز می‌توانند تاثیر چشم‌گیری بر این نرخ‌ها داشته باشند. هر بار که خبر مهمی از اقتصاد کلان منتشر میشود، مانند «تغییرات نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی، داده‌های تورمی یا گزارشات اشتغال»، این عوامل می‌توانند بر انتظارات بازار از «نرخ بهره آینده» تاثیر بگذارند و در نتیجه نرخ‌های رول اور را تغییر دهند.
برای مثال، اگر بانکی مرکزی اعلام کند که قصد دارد نرخ بهره را افزایش دهد، شما ممکن است به دنبال خرید ارزی با نرخ بهره بالاتر باشید تا از رول اور مثبت بهره‌مند شوید. اما باید به یاد داشته باشید که چنین رویدادهایی به سرعت بازار را تغییر می‌دهند. بنابراین، اگر خبری منتشر شود که نشان دهد نرخ بهره کاهش می‌یابد، ممکن است به‌جای دریافت سود از رول اور، مجبور به پرداخت هزینه شوید.
اینجاست که اهمیت دنبال کردن دقیق اخبار اقتصادی در استراتژی معاملاتی شما مشخص میشود، تا بتوانید به‌درستی از تغییرات نرخ رول اور استفاده کنید.
سخن پایانی
شما حالا به‌خوبی با مفهوم رول اور و تأثیرات آن بر معاملات فارکس آشنا شده‌اید. از تأثیر اختلاف نرخ‌های بهره گرفته تا نقش اخبار اقتصادی و اهمیت استراتژی‌های درست در مواجهه با رول اور مثبت یا منفی، همه این عوامل می‌توانند به طور مستقیم بر نتایج مالی شما تاثیر بگذارند.
در نهایت، مدیریت صحیح نرخ‌های رول اور، به شما کمک می‌کند تا معاملات خود را بهینه‌سازی کنید و از هزینه‌های غیرضروری یا سودهای بالقوه غافل نشوید. به یاد داشته باشید، هر تصمیمی که در طول معاملات خود می‌گیرید، چه «نگه داشتن یک پوزیشن برای مدت طولانی باشد یا واکنش به رویدادهای اقتصادی»، باید با درک درست از تأثیرات رول اور انجام شود.
به این ترتیب، شما می‌توانید یک قدم جلوتر از بازار حرکت کنید و معاملات خود را با اطمینان بیشتری مدیریت کنید.
سوالات متداول
- رول اور چیست و چه زمانی اعمال میشود؟
رول اور به معنای انتقال پوزیشن باز شما از یک روز معاملاتی به روز بعد است، بدون اینکه پوزیشن بسته شود. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که شما در پایان روز معاملاتی همچنان پوزیشن‌های باز دارید. در این فرآیند، شما بسته به تفاوت نرخ بهره بین دو ارز درگیر، یا سود می‌کنید (رول اور مثبت) یا باید هزینه‌ای پرداخت کنید (رول اور منفی).
- چه زمانی rollover رزرو می شود؟
رول اور زمانی رزرو میشود که شما یک پوزیشن باز در بازار فارکس داشته باشید و بخواهید آن را به روز بعد منتقل کنید. این فرآیند به‌طور خودکار توسط بروکر شما انجام میشود و در پایان هر روز معاملاتی، نرخ‌های رول اور بر اساس اختلاف نرخ بهره دو ارز محاسبه و به حساب شما اعمال میشود.
- تأثیر رول اوردر بر معامله‌گران اسکالپر چگونه است؟
برای معامله‌گران اسکالپر که پوزیشن‌های کوتاه‌مدت و لحظه‌ای دارند، رول اور تأثیر زیادی نخواهد داشت. زیرا این معامله‌گران پوزیشن‌های خود را پیش از پایان روز معاملاتی می‌بندند و به همین دلیل، نیازی به پرداخت یا دریافت نرخ رول اور ندارند. اما اگر پوزیشن‌ها به روز بعد منتقل شوند، اسکالپرها نیز باید تاثیرات رول اور را در نظر بگیرند.
- Rollover چه زمانی ثبت میشود؟
رول اور معمولاً در پایان روز معاملاتی ثبت میشود. در بازار فارکس، روز معاملاتی در ساعت 5 بعد از ظهر به وقت نیویورک (EST) به پایان می‌رسد. اگر شما یک پوزیشن باز داشته باشید و آن را قبل از این زمان نبندید، پوزیشن شما به روز معاملاتی بعد منتقل میشود و در این زمان رول اور اعمال میشود.
بنابراین، رول اور هر روز در زمان بسته شدن بازار فارکس، یعنی 5 بعد از ظهر به وقت نیویورک، به‌طور خودکار توسط بروکر شما ثبت میشود.
- بانک‌ها رول اور آخر هفته‌ها را چگونه محاسبه می‌کنند؟
رول اور آخر هفته‌ها به دلیل بسته بودن بازارها برای دو روز، به‌طور معمول «سه برابر نرخ رول اور روزانه» محاسبه میشود. این به این دلیل است که در تعطیلات آخر هفته بازار بسته است، اما نرخ بهره همچنان اعمال میشود. در نتیجه، اگر پوزیشن شما تا پایان هفته باز بماند، باید یا سود بیشتری دریافت کنید یا هزینه بیشتری بپردازید.
- بانک ها رول اور را در تعطیلات چگونه محاسبه می کنند؟
در زمان تعطیلات رسمی که بازارهای فارکس بسته هستند، بانک‌ها رول اور را به‌طور مشابه با آخر هفته‌ها محاسبه می‌کنند. این یعنی نرخ رول اور برای تعطیلات چندین برابر نرخ روزانه خواهد بود تا پوشش‌دهنده روزهای تعطیل باشد. به‌طور معمول، برای هر روز تعطیل، نرخ رول اور چند برابر محاسبه میشود و این هزینه یا سود به حساب معامله‌گران اضافه یا از آن کسر میشود. بنابراین، اگر شما پوزیشن باز دارید که در طول تعطیلات رسمی باز می‌ماند، باید آماده باشید تا نرخ رول اور چند روزه را پرداخت کنید یا سود آن را دریافت کنید.
- هنگام تخمین رول اور باید چه عواملی را در نظر گرفت؟
برای تخمین دقیق نرخ رول اور، شما باید نرخ بهره دو ارز درگیر در پوزیشن خود را بررسی کنید. همچنین، حجم معامله و جهت پوزیشن (خرید یا فروش) نیز بر محاسبه تأثیرگذار است. علاوه بر این، تغییرات اقتصادی و تصمیمات بانک‌های مرکزی نیز می‌تواند بر نرخ رول اور تأثیر بگذارد، پس همیشه باید اخبار اقتصادی را نیز مدنظر داشته باشید.
- آیا همه بروکرها رول اور را به یک شکل محاسبه می‌کنند؟
خیر، روش‌های محاسبه رول اور ممکن است بسته به بروکر متفاوت باشد. برخی بروکرها رول اور را به‌صورت شفاف و بر اساس نرخ‌های بین‌بانکی ارائه می‌دهند، در حالی که برخی دیگر ممکن است نرخ‌های رول اور خود را تغییر داده و نرخ‌های متفاوتی را به مشتریان اعلام کنند. به همین دلیل، قبل از انجام معامله حتماً باید سیاست‌های بروکر خود در زمینه رول اور را بررسی کنید.