اسپرد در فارکس به تفاوت میان قیمت خرید (Ask price) و قیمت فروش (bid price) اشاره می کند. درواقع نوعی کارمزد است که معامله گر به بروکر پرداخت میکند. اسپرد یکی از مفاهیم پایه در بازار فارکس است که اشراف به آن برای هرمعاملهگری الزامی است. در این مقاله مفهوم اسپرد و نحوه محاسبه ی آن میپردازیم.
مفهوم اسپرد (Spread) چیست؟
برای درک بهتر اسپرد در فارکس نیاز است که ابتدا به دو مفهوم قیمت عرضه و قیمت تقاضا بپردازیم:
- قیمت عرضه (ask price): قیمت عرضه به پایین ترین قیمت درخواستی گفته میشود که در آن فروشنده حاضر به فروش سهم یا دارایی خود باشد.
- قیمت تقاضا (bid price): قیمت تقاضا به بالاترین قیمت پیشنهادی گفته میشود که خریدار حاضر به پرداخت آن برای تعداد مشخصی سهم یا دارایی باشد.
قیمت تقاضا تقریبا همیشه از قیمت عرضه کمتر خواهد بود و این اختلاف قیمت در فارکس اسپرد عرضه/تقاضا نامیده میشود.
علت وجود اسپرد در فارکس چیست؟
معاملهگران برای اینکه در بازار فارکس معاملههای خود را انجام دهند، نیاز به واسطه گرانی دارند که نقدینگی لازم را برای انجام معاملات تامین کنند. این مکانیسم توسط متخصصان تامین نقدینگی (liquidity providers) انجام میشود و بازاری که در آن فعالیت میکنند توسط بازار سازان (market makers) طراحی میشود.
این مبحث به این علت صورت میگیرد که بازار فارکس همواره بازاری آنلاین و 24 ساعته بوده و معاملات آن از تمامی نقاط جهان صورت میگیرد. درنتیجه بروکر بابت خدماتی که به معاملهگر میدهد بدیهی است که مبلغ معینی از معاملهگران را دریافت کند. درواقع اسپرد منبع کسب درآمد بروکرهای بدون کمیسیون (no commission brokers) است.
به همین دلیل اگر شما یک معامله خرید یا فروش را باز کنید و بلافاصله آن را ببندید ضرر میکنید و میزان ضرر شما همان اسپرد دریافتی بروکر است. درواقع به جای پرداخت مبلغ جداگانه برای هر معامله، هزینهی کمیسیون تحت عنوان اسپرد عرضه/تقاضا توسط بروکر دریافت میشود.
نحوه محاسبه اسپرد
برای محاسبه ی میزان اسپرد باید تفاوت قیمت عرضه و قیمت تقاضا را به واحد پیپ بیابید. برای درک بهتر ابتدا لازم است مفهوم پیپ (PIP) را باری دیگر مرور کنیم.
پیپ در فارکس چیست؟
پیپ به کوچکترین واحد نرخ هر جفت ارز، فلزات و هر شاخص قابل معاملهای در بازار فارکس گفته میشود. هر 10 پیپ با کمترین حجم درگیر شده (0.01 لات) میتواند شما را 1 دلار در سود و یا زیان ببرد.
با یک مثال این موضوع را بهتر درک میکنیم، اگر جفت ارز GBP/USD را معامله میکنید تفاوت قیمت عرضه و تقاضا با این روش محاسبه میشود: فرض کنیم قیمت عرضه این جفت ارز 1.29866 و قیمت تقاضای آن 1.29864 است. حاصل تفریق قیمت عرضه و قیمت تقاضا عدد 0.00002 میباشد. کافی است عدد به دست آمده را در 10000 ضرب کنیم در نتیجه میزان اسپرد این نماد 2 واحد (پیپ) است.
با محاسبه ی اسپرد معاملهگران میتوانند دیدگاه بهتر و بهینه شدهای نسبت به معاملهی خود داشته باشند و سرمایه خود را با در نظر گرفتن اسپرد مدیریت کنند. جالب است بدانید بسیاری از معاملهگران به علت عدم در نظر گرفتن اسپرد، حد ضررشان لمس شده و زیان ده میشوند. در نتیجه در نظر گرفتن آن امری حیاتی است.
نمایش اسپرد در متاتریدر ۴
برای اینکه اسپرد را در متاتریدر ۴ به چارت اضافه کنیم، کافی است روی نماد مورد نظر کلیک راست کرده و در گزینه ها تیک Spread را فعال کنید.
انواع اسپرد در فارکس
انواع اسپرد که شما در یک پلتفرم معاملاتی مشاهده میکنید بسته به شیوهی کار بروکر متفاوت است، اما اسپرد به صورت کلی به دو دسته تقسیم میشود:
- اسپرد ثابت
- اسپرد شناور
اسپرد ثابت چیست؟
اسپرد ثابت اسپردی است که بدون در نظر گرفتن شرایط بازار از جمله اخبار مهم، سخنرانی و یا هر رویداد مهمی که موجب هیجانات در بازار میشود ثابت باقی بماند. این نوع اسپرد توسط بروکرهای بازارساز (market maker) و با استفاده از میز معاملاتی (dealing desk) ارائه میشود. با استفاده از این روش بروکر مقدار زیادی پوزیشن را از منبع تامین نقدینگی خود خریداری کرده و آن را به معاملهگران در ابعاد قیمتی کوچک تر ارائه میدهد.
مزایای اسپرد ثابت
- اسپرد ثابت معمولا مارجین (margin) کمتری برای ورود به معامله نیاز دارد، در نتیجه معاملهگرانی که با سرمایه کم ورود میکنند میتوانند از آن استفاده کنند.
- معامله با اسپرد ثابت محاسبات دقیقتری از میزان سود یا زیان احتمالی به معامله گر میدهد.
معایب اسپرد ثابت
یکی از معایب اسپرد ثابت به وجود آمدن مبحثی به نام لغزش مثبت یا اسلیپیج (Slippage) است. وقتی که بازار نوسانات هیجانی و بالایی دارد، ممکن است معاملهگر پوزیشن خود را در قیمت عرضه یا قیمت تقاضای مشخصی باز کند، اما پس از باز شدن معامله، قیمت باز شده متفاوت باشد. اسلیپیج زمانی رخ میدهد که به دلیل نوسانات شدید قیمت، در نقطه ورود مد نظر، خریدار یا فروشندهای وجود ندارد. بنابراین، پوزیشن با فاصلهای زیاد باز شده و منجر به ضرر معاملهگر میشود.
اسپرد شناور چیست؟
اسپرد شناور (floating) یا همان اسپرد متغیر به نوعی از اسپرد گفته میشود که همواره در حال تغییر است، چرا که قیمت عرضه و قیمت تقاضا همواره در حال تغییر هستند. مکانیسم این نوع اسپرد به گونهای است که بروکر بدون وجود میز معاملاتی قیمت عرضه و تقاضا را از تامین کنندههای نقدینگی متعددی دریافت کرده و قیمت نهایی را به معاملهگر در ثانیه منتقل میکند. به همین علت اسپرد شناور همواره در حال تغییر است.
مزایای اسپرد شناور
- معامله با اسپرد شناور تجربه ریکوت (requote) را از شما میگیرد. ریکوت زمانی اتفاق میافتد که قیمت به سرعت درحال تغییر است و بروکر اجازه باز کردن معامله با قیمت پیشنهادی جدید نمیدهد. این مورد در اسپرد ثابت اتفاق میافتد و در معامله با اسپرد شناور وجود ندارد.
- به کمک اسپرد شناور، به علت وجود چندین تامین کننده نقدینگی و ایجاد رقابت، معاملهگر شانس دریافت قیمتهای مناسبتری دارد.
معایب اسپرد شناور
اسپرد شناور به علت واید شدن (wide) یا همان زیاد شدن بیش از حد فاصله ی میان قیمت عرضه و تقاضا میتواند برای اسکلپر ها (scalper) و معامله گران اخبار مخرب باشد؛ چرا که میتواند تمامی سود هایشان را در لحظه تبدیل به زیان کند. این زیان به علت جا به جایی سریع اسپرد اتفاق میافتد.
تفاوت اسپرد و کمیسیون چیست؟
اسپرد مبلغی است که بلافاصله بعد از باز شدن معامله توسط بروکر دریافت میشود. به عبارتی اسپرد از میزان سود و یا زیان معاملهگر جدا نیست. درحالیکه کمیسیون در قالب مبلغی ثابت یا درصدی از حجم معامله، توسط معاملهگر به صورت جداگانه پرداخت میشود.
چگونه اسپرد کمتری پرداخت کنیم؟
برای درک بهتر این موضوع لازم است بدانید که اسپرد در ساعت های یک روز معاملاتی یکسان نبوده و متغیر است. اما چه زمانی اسپرد افزایش می یابد؟
- زمانی که بازار تحت تاثیر خبر است و هیجانات و نوسانات قیمت بالاست، اسپرد به میزان بالایی میرسد. بنابراین، معاملهگر باید به استراتژی خود پایبند باشد و تا زمان فروکش کردن تنش ها معامله خود را باز نگه دارد تا متضرر نشود.
- زمانی که نقدینگی در بازار کاهش مییابد، اسپرد افزایش مییابد. بنابراین در این شرایط نیز معامله کردن پیشنهاد نمیشود.
یادتان باشد اسپرد الفبای معاملهگری در فارکس است. شاید چندان مورد توجه معاملهگران قرار نگیرد، اما یکی از مهم ترین فاکتورها برای رعایت اصول مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه است.